首頁(yè) 財(cái)經(jīng)資訊 銀行 保險(xiǎn) 擔(dān)保 證券期貨 小額貸款 典當(dāng)拍賣 財(cái)富經(jīng) 理財(cái)案例
您當(dāng)前所在位置:晉江新聞網(wǎng)>>金融頻道>> 財(cái)經(jīng)資訊 >>正文

一季度存款同比少增超4萬(wàn)億元 企業(yè)和居民的“錢”去哪了?

m.thejeatles.com來(lái)源:上海證券報(bào)2024-04-19 15:40我來(lái)說(shuō)兩句
  
我國(guó)人民幣存款總量向300萬(wàn)億元大關(guān)邁進(jìn),但增長(zhǎng)步伐正在放緩。今年一季度,新增人民幣存款較去年同期少增4.15萬(wàn)億元。住戶存款、非金融企業(yè)存款分別同比少增約1.3萬(wàn)億元和近3萬(wàn)億元。

  ◎記者 張瓊斯

  我國(guó)人民幣存款總量向300萬(wàn)億元大關(guān)邁進(jìn),但增長(zhǎng)步伐正在放緩。今年一季度,新增人民幣存款較去年同期少增4.15萬(wàn)億元。住戶存款、非金融企業(yè)存款分別同比少增約1.3萬(wàn)億元和近3萬(wàn)億元。

  存款增速回落,主要受哪些因素驅(qū)動(dòng)?企業(yè)和居民的空閑資金去哪了?

  貸款少增影響存款增長(zhǎng)

  一季度,住戶存款、非金融企業(yè)存款分別增加8.56萬(wàn)億元和2225億元。新增企業(yè)存款同比大幅少增,是存款增速回落的最大拖累因素;新增住戶存款、財(cái)政性存款分別同比少增、由增轉(zhuǎn)減;但非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款同比多增超7000億元。

  “3月,企業(yè)部門存款增速進(jìn)一步下探,居民部門存款增速回落至2019年以來(lái)低位,財(cái)政存款增速亦呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)。”平安證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鐘正生表示。

  記者采訪發(fā)現(xiàn),多重因素驅(qū)動(dòng)一季度存款同比少增——去年一季度創(chuàng)紀(jì)錄的“15.39萬(wàn)億元”新增存款抬高了基數(shù);貸款派生存款,一季度新增貸款同比少增1.14萬(wàn)億元,是同期存款同比少增的重要推手;經(jīng)歷多輪存款利率下調(diào),企業(yè)和居民的儲(chǔ)蓄意愿或邊際減弱;在打擊資金空轉(zhuǎn)背景下,企業(yè)利用存貸款利率“倒掛”進(jìn)行套利的現(xiàn)象減少。

  “從金融角度看,存款主要由貸款派生。企業(yè)獲得貸款后,如果用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),就會(huì)逐步轉(zhuǎn)為各類職工工資,增加住戶儲(chǔ)蓄存款;如果用于投資,就會(huì)更快地轉(zhuǎn)化為交易對(duì)手的企業(yè)存款;如果沒(méi)有用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資,就會(huì)直接轉(zhuǎn)化為本企業(yè)的存款。”東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青表示,一季度人民幣貸款同比少增,是同期存款同比少增的主要原因。

  有分析人士認(rèn)為,在打擊資金空轉(zhuǎn)背景下,企業(yè)信貸資金套利情況有所減少,資金周轉(zhuǎn)循環(huán)趨于活化,這是一季度企業(yè)存款同比少增的又一原因。

  “去年一季度存款增長(zhǎng)較快,與同期票據(jù)融資增長(zhǎng)較快有一定關(guān)系。”中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長(zhǎng)連平認(rèn)為,去年一季度信貸需求不足,銀行存在一定的票據(jù)沖量現(xiàn)象。由于票據(jù)利率低,部分企業(yè)在票據(jù)融資后會(huì)將資金直接存入銀行、賺取利差,助推了存款高增。今年,監(jiān)管部門加強(qiáng)了對(duì)資金空轉(zhuǎn)的監(jiān)管,同時(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好,貸款需求有所提振,盡管一季度新增貸款同比少增,但剔除票據(jù)因素后的金融數(shù)據(jù)依然表現(xiàn)較好。

  中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為,此前“信貸—存款”的資金空轉(zhuǎn)問(wèn)題得到一定程度的遏制。他還表示,隨著存款利率下調(diào),儲(chǔ)戶的儲(chǔ)蓄意愿可能邊際減弱,這也是新增存款同比少增的一個(gè)原因。

  部分金融產(chǎn)品吸納存款資金

  一季度存款少增的同時(shí),企業(yè)與居民手中的資金主要流向哪些領(lǐng)域?

  分析人士認(rèn)為,部分存款可能流向了資管產(chǎn)品,也可能與投資提速關(guān)聯(lián)緊密,但對(duì)于消費(fèi)的提振作用或許暫時(shí)有限。

  明明認(rèn)為,一部分金融產(chǎn)品會(huì)吸納原本的存款資金,尤其是像理財(cái)、債基等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。在回撤相對(duì)可控的背景下,可以提供較存款更具吸引力的投資回報(bào)。

  “去年同期,相當(dāng)一部分新增存款從資本市場(chǎng)及各領(lǐng)域回流到銀行體系。”連平表示,今年一季度新增存款同比少增,可能是因?yàn)槭袌?chǎng)表現(xiàn)好轉(zhuǎn),資金流出到相關(guān)領(lǐng)域。一季度非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款同比多增,正反映出存款流向股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)后,最終表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)在銀行的存款上。

  不過(guò),王青認(rèn)為,當(dāng)前居民購(gòu)房支出減少、消費(fèi)偏弱,居民可能傾向于“攢錢”而非“花錢”??紤]到當(dāng)前市場(chǎng)利率明顯偏低,理財(cái)投資對(duì)居民和企業(yè)存款的分流效應(yīng)可能有限。

  存款增速或維持較低水平

  展望后續(xù)存款變化情況,明明表示,考慮到存款利率下行以及信貸派生存款放緩,后續(xù)存款增速或?qū)⒕S持在較低水平。但預(yù)計(jì)居民儲(chǔ)蓄意愿總體仍然較高,后期隨著基數(shù)回落,存款增速下行壓力或有所緩解。

  王青預(yù)計(jì),考慮到樓市低迷、消費(fèi)有待提振等現(xiàn)象可能持續(xù),短期內(nèi)居民存款還會(huì)保持較快增長(zhǎng);企業(yè)存款方面,由于制造業(yè)投資還有提速空間,基建投資也會(huì)保持較快增長(zhǎng),且影響較大的房企銷售回款或繼續(xù)處于低位,預(yù)計(jì)企業(yè)存款余額增速將停留在較低的個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)水平。

  “在金融讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下,經(jīng)營(yíng)壓力倒逼銀行提升主動(dòng)管理存款成本的意識(shí),高息攬儲(chǔ)行為有所減少,存款增速放緩也屬于正?,F(xiàn)象。”明明認(rèn)為,考慮到信貸增速放緩,從資金來(lái)源與運(yùn)用的匹配看,不用過(guò)度擔(dān)心“存款荒”現(xiàn)象,但部分銀行也需要解決攬儲(chǔ)難問(wèn)題。未來(lái),商業(yè)銀行須努力拓寬低成本穩(wěn)定資金來(lái)源,提高資金使用效率,拓展資產(chǎn)端收入,以應(yīng)對(duì)息差下行壓力。

標(biāo)簽:存款
責(zé)任編輯:陳子漢 陳子漢
相關(guān)新聞
我來(lái)說(shuō)兩句
請(qǐng)您文明上網(wǎng)、理性發(fā)言并遵守相關(guān)規(guī)定。
你至少需要輸入 5 個(gè)字    昵稱:       
特別說(shuō)明:轉(zhuǎn)載內(nèi)容(即來(lái)源未注明“晉江新聞網(wǎng)”或“晉江經(jīng)濟(jì)報(bào)”的稿件)文章僅代表原作者觀點(diǎn),不代表本網(wǎng)立場(chǎng);如果您認(rèn)為轉(zhuǎn)載內(nèi)容(即來(lái)源未注明“晉江新聞網(wǎng)”或“晉江經(jīng)濟(jì)報(bào)”的稿件)侵犯了您的權(quán)益,請(qǐng)您來(lái)電或來(lái)函告知,并提供相關(guān)證據(jù),一經(jīng)查實(shí),本站將立刻刪除涉嫌侵權(quán)內(nèi)容。
論壇熱貼  〉