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社?;饘⒓哟a投資國內資本市場 策略兼顧“勢”與“質”

m.thejeatles.com來源:證券日報2024-08-20 18:35我來說兩句
  

  8月19日,全國社會保障基金理事會黨組書記丁學東在《學習時報》撰文稱:“要持續(xù)加大對國內資本市場的投資力度,加大對關系國民經濟命脈和國計民生的戰(zhàn)略性、基礎性領域的長期股權投資力度,加大對科技創(chuàng)新、新質生產力等方面的投資規(guī)模。”

  中航證券首席經濟學家董忠云對《證券日報》記者表示,社保基金作為典型的長期資金、耐心資本,在資本市場中扮演著越來越重要的作用。社?;鸬某掷m(xù)入市不僅有助于資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展,也能帶動其他機構投資者進入股市,為A股帶來更多流動性,提振投資者信心。

  重“勢”也重“質”

  社?;鹬貍}三大行業(yè)

  社?;饡袚芾磉\營人民群眾“養(yǎng)命錢”的重要職責,截至2023年底管理的全國社會保障基金、地方委托管理的基本養(yǎng)老保險基金和劃轉部分國有資本等三大類資產權益總額超過6萬億元,已成為全國社會保障體系的重要組成部分。成立24年來,社?;鹉昃顿Y收益超過7%,規(guī)模實現(xiàn)了跨越式增長。

  那么,今年上半年,看重長期價值的社?;鹗侨绾尾僮鞯模侩S著半年報陸續(xù)披露,社?;鸬牟糠中逻M標的浮出水面。

  Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月19日,共有96家公司前十大流通股東名單出現(xiàn)了社保基金的身影,二季度末合計持倉市值253.22億元。從持倉比例來看,社?;鸪謧}占流通股比例最高的前5家公司是諾瓦星云、涪陵電力、海泰新光、長虹美菱、華旺科技。

  分行業(yè)來看,通信、基礎化工、電力設備三大行業(yè)社?;鸪謧}市值排在前三位,持倉規(guī)模均超20億元。

  南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示,近年來,社?;鹪谫Y本市場上的投資規(guī)模不斷擴大,投資領域日益廣泛,涵蓋了多個戰(zhàn)略性、基礎性領域以及科技創(chuàng)新、新質生產力等方面。

  “社?;鸬耐顿Y策略偏向于長期投資和價值投資,重倉行業(yè)均是穩(wěn)定性高和增長潛力較大,且與國家發(fā)展戰(zhàn)略一致的行業(yè),這些行業(yè)在當前的經濟環(huán)境和政策背景下投資價值相對更高。”董忠云分析稱,一方面,社?;鹬貍}行業(yè)符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向,具備政策紅利,如近幾年大力推進“雙碳”戰(zhàn)略,綠色低碳轉型加速,推動電力設備行業(yè)加快轉型和技術創(chuàng)新步伐,為行業(yè)帶來新的發(fā)展機會;另一方面,重倉行業(yè)具備增長潛力,有持續(xù)增長的市場需求,未來發(fā)展空間廣闊,如通信行業(yè)在當前數(shù)字化轉型和5G技術普及的推動下,預計將持續(xù)保持較快增長。

  社?;鹬?ldquo;勢”也重“質”,其資金投向也被業(yè)內稱為“風向標”。董忠云認為,社?;鸬耐断蛲荏w現(xiàn)國家政策導向,反映出政府對特定行業(yè)或領域的支持和發(fā)展意圖。同時,社?;鹜ǔ2扇¢L期投資策略,更關注企業(yè)的基本面和長期價值,其投向反映了社?;鹉酥了虚L期資金對未來行業(yè)和企業(yè)發(fā)展的判斷,對其他投資者具有參考價值。此外,社?;鹱鳛橹匾臋C構投資者和市場參與者,其資金規(guī)模龐大,為相應的行業(yè)和標的帶來增量資金,有利于推動A股市場堅持價值投資和長期投資理念。

  多措并舉提升收益穩(wěn)定性

  推動社保基金保值增值

  值得關注的是,當前我國已經進入中度老齡化階段,預計2035年前后進入重度老齡化階段并將持續(xù)相當長時間,做大做強戰(zhàn)略儲備基金的緊迫性和艱巨性前所未有。

  近年來,監(jiān)管部門致力于推動社保基金保值增值。例如,去年12月份,財政部、人力資源和社會保障部起草了《全國社會保障基金境內投資管理辦法(征求意見稿)》 ,目前,股票類、股權類資產最大投資比例分別可達40%和30%,意味著社保基金的權益投資比重有望增加。

  3月8日,財政部、人力資源和社會保障部、國務院國資委聯(lián)合印發(fā)《劃轉充實社保基金國有股權及現(xiàn)金收益運作管理暫行辦法》,進一步規(guī)范劃轉充實社保基金國有股權及現(xiàn)金收益的運作管理,社?;鹩型瓉砀噘Y金。

  丁學東表示:“聚焦健全多層次社會保障體系,抓住寶貴積累期,推動建立穩(wěn)定的資金注入機制,積極拓展新的資金來源渠道,持續(xù)鞏固壯大戰(zhàn)略儲備基金規(guī)模。通過穩(wěn)健投資運營爭取較好投資收益,繼續(xù)發(fā)揮好投資收益對基金積累的重要作用,不斷夯實積極應對人口老齡化的財富基礎。”

  當前還需要完善哪些舉措,在保證社?;鹳Y金安全的同時實現(xiàn)增值?

  對此,東源投資首席分析師劉祥東在接受《證券日報》記者采訪時表示,首先,逐步完善社?;鹜顿Y的相關政策,確保投資的多樣性和靈活性;其次,對長期持有的投資給予稅收優(yōu)惠,鼓勵社?;疬M行長期投資,減少短期波動帶來的影響;最后,可以設立專門的長期投資基金,吸引社?;饏⑴c基礎設施、綠色經濟等領域上市公司的投資。

  董忠云認為,社?;鸬耐顿Y運營需要在風險和收益之間進行平衡,第一,持續(xù)健全社?;鹜顿Y運營的相關法律制度,加強投資監(jiān)管,并強化信息披露,確保其運營管理及投資工作的合法合規(guī),降低財務風險;第二,多元化資產配置,探索多元化投資渠道,根據(jù)市場環(huán)境、經濟周期、政策導向等因素,動態(tài)調整社?;鸬馁Y產配置比例,在分散投資風險的同時獲取更高的投資回報率;第三,不斷加強專業(yè)投研能力建設,強化對宏觀經濟、資本市場研究,優(yōu)化投研決策體系,充分運用各類風險管理工具,提升投資收益的穩(wěn)定性。

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標簽:社?;饇國內資本市場
責任編輯:陳子漢 陳子漢
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