6月15日晚,和泓服務公告稱,公司擬以每股1.28港元配售價配售最多8000萬股,預計配售所得凈額約為1.01億港元。
無獨有偶, 6月14日晚,中奧到家公告稱,公司向綠城服務配售3692.8萬股,每股作價0.98港元,預計募資凈額為3600萬港元。本次配售作價較6月12日每股1.17港元的收市價折讓約16.24%。配售股份數(shù)相當于公告日期已發(fā)行股份約4.52%及公司經(jīng)發(fā)行擴大后已發(fā)行股本約4.32%。
公司方面稱,配售可加強公司財務狀況,擴大公司股東基礎,增強股份流動性;配售事宜可為公司提供營運資金,滿足公司財務且不會產(chǎn)生利息負擔。對于募資用途,公司稱擬用于一般營運資金。
據(jù)中國房地產(chǎn)報記者梳理,進入6月以來,相繼有5家物業(yè)企業(yè)發(fā)布配股籌資計劃,預計籌集資金48.65億港元。對于所籌集資金用途,5家房企公告均指向投資并購,這是自1月以來首次出現(xiàn)如此密集配股,這一現(xiàn)象也引發(fā)對物管行業(yè)并購潮的猜想。
物業(yè)企業(yè)密集配股融資
進入6月,綠城服務打響了配股第一槍。6月3日,綠城服務公告稱,于當天交易時段前,公司與配售代理訂立配售協(xié)議。據(jù)此,綠城服務同意按每股配售股份10.18港元的價格配售2.666億股。配售股份數(shù)相當于公司于本公告日期已發(fā)行股本約9.04%,及經(jīng)配發(fā)及發(fā)行配售股份已發(fā)行股本約8.29%。配售價較最后交易日每股10.96港元的收市價折讓約7.12%。對于募資用途,公司稱擬用作未來潛在的并購、戰(zhàn)略投資、營運資金及一般用途。
中金公司研報稱,綠城服務此次配售所得款項預計將主要用于股權投資或并購項目(例如對區(qū)域服務平臺并購),從而進一步擴大公司在管規(guī)模,支持公司有效輸出園區(qū)增值服務。
6月4日,旭輝控股旗下永升生活服務也發(fā)布公告稱,擬將采用“先舊后新”形式配售1.34億股,預計融資總額約15.79億港元,每股11.78港元,約折讓6.95%。這也是永升服務上市以來首次配股,對于此次配股,旭輝永升服務表示,此次配售的大部分資金將用于戰(zhàn)略性并購,擴大規(guī)模,補短板。
6月9日,佳兆業(yè)美好也加入了配股隊伍中,公告顯示,公司將以每股32.55港元配售1400萬股。配售股份數(shù)相當于公告日期已發(fā)行股本約10%及經(jīng)認購事宜擴大后已發(fā)行股本約9.09%。公告稱,本次配售預計所得凈額約為4.51億港元,擬用于日后業(yè)務發(fā)展或投資,及一般營運資金。
與前兩者一樣,本次配股也相較于前一日收盤價有所折價,32.55港元的配售價格較6月8日收市價折讓約9.96%,公告發(fā)布后,股價一度超跌9%。
對于此次房企集中在6月密集配股,光大證券方面表示:“由于疫情影響,一些小物業(yè)企業(yè)受到?jīng)_擊,下半年可能會有大量并購機會出現(xiàn),物業(yè)企業(yè)選擇此時配股,有可能是為并購窗口期籌備資金。”該研報稱,預計下半年將會有更多的并購案例落地。
光大證券方面認為,物管板塊在公共衛(wèi)生事件后的價值值得深度挖掘,未來物管行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)五大趨勢:第一,公共衛(wèi)生事件防控常態(tài)化,短期職能長期化。居民和政府對物業(yè)的需求增加固化,企業(yè)部分短期防疫職能長期化;第二,加大對社區(qū)消費場景的挖掘和建設;第三,科技賦能提升管理效率。公共衛(wèi)生事件防控中,物業(yè)企業(yè)的科技應用得到了充分發(fā)揮。;第四,切入城市服務,提升行業(yè)發(fā)展空間。隨著市場化推進,政府部門開始解決多條線管理所產(chǎn)生的摩擦成本,物業(yè)城市服務崛起。“后公共衛(wèi)生事件時期”,物業(yè)企業(yè)加速布局城市服務;第五點,即行業(yè)集中度加速提升,并購整合加劇。
上海地產(chǎn)研究院陳碩認為:從配股時間來看,此舉也可能是高位套現(xiàn),自疫情發(fā)生以來,物業(yè)股受到資本市場青睞,股價一路逆市上漲,但面對未來市場的不確定性,企業(yè)更重視現(xiàn)金為王,所以選擇此時配股。”
據(jù)記者觀察,近兩年,物業(yè)股一直處于上升通道,2017年-2019年,香港物業(yè)股累計漲跌幅分別為58.5%、-2%、102.2%;進入2020年,有11家物業(yè)企業(yè)年內(nèi)漲幅超50%,銀城生活服務、永升生活服務、時代鄰里漲幅更是超100%。
對于“配售潮”猜想,摩根大通方面認為,物業(yè)股不太可能發(fā)生配售潮,大部分企業(yè)手頭上有充足凈現(xiàn)金。摩根大通提醒稱,需留意現(xiàn)金較少、股價和市盈率創(chuàng)新高以及近期未有并購的企業(yè),若遇上合適收購機會時,或會透過配股集資。
知名財經(jīng)評論員劉曉博認為:此次物管企業(yè)集中密集配股,與中概股回歸潮有關。如果中概股回歸潮出現(xiàn),分流香港資金,未來籌資會有難度,估值也可能受壓,所以部分物業(yè)股選擇此時“搶收”。
并購潮暗涌
2020年以來,物業(yè)板塊繼續(xù)走出獨立行情,不僅在市場暴跌之時回調(diào)少,多只股票更是相繼創(chuàng)出歷史新高。截至6月16日,年初至今漲幅超過100%的有5家公司,年初至今漲幅50%-100%的有7家公司;年初至今漲幅0%-50%的有7家公司。整個物業(yè)板塊,僅有7家公司年初至今漲幅為負。
值得關注的是,進入2020年,物業(yè)并購愈發(fā)頻繁的在行業(yè)內(nèi)發(fā)生。
2020年4月,奧園健康生活集團有限公司宣布,其全資附屬公司奧園健康生活(廣州)集團有限公司,以2.479億元收購樂生活智慧社區(qū)服務集團股份有限公司80%權益。
5月11日,奧園健康公告稱,公司間接全資附屬公司廣州奧園物業(yè)服務有限公司,以3700萬元收購寧波宏建物業(yè)服務有限公司65%股權。交割完成后,后者將并表公司財務。
今年3月,世茂服務收購福晟物業(yè)51%股權,收購涉及物業(yè)項目約90多個。
今年5月,時代物業(yè)收購廣州市耀城物業(yè)管理有限公司的100%股權及股東權益,總代價為人民幣1486.81萬元。這筆收購為時代物業(yè)帶來27個項目,在管面積大約243萬平方米,其中約94%的在管面積為供電系統(tǒng)單位。
同月,四川藍光嘉寶服務集團股份有限公司收購成都三樸物業(yè)管理有限公業(yè)60%股權,三樸物業(yè)成為藍光嘉寶服務控股子公司,此次并購為藍光嘉寶服務帶來約150萬平方米管理項目。
并購仍在繼續(xù),6月12日晚,正商實業(yè)公告稱,公司當日正式完成收購興城控股有限公司全部已發(fā)行股本。收購完成后,興城控股將并表公司財務。此番收購,正商實業(yè)將獲得興城控股旗下位于鄭州、洛陽物業(yè)項目。
“隨著越來越多的物業(yè)企業(yè)走入資本市場,一些有資本優(yōu)勢的企業(yè)會加快并購速度,實現(xiàn)規(guī)模增長,市場行業(yè)集中度也將進一步提升。”中國指數(shù)研究院常務副院長黃瑜表示。