針對(duì)房地產(chǎn)貸款問(wèn)題,中國(guó)人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在2020年11月發(fā)表的《完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系》一文中指出,房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行業(yè)貸款的39%,還有大量債券、股本、信托等資金進(jìn)入房地產(chǎn)行業(yè),房地產(chǎn)與金融業(yè)深度關(guān)聯(lián)。
公開(kāi)數(shù)據(jù)也顯示,我國(guó)個(gè)人住房貸款的余額從2015年6月開(kāi)始迎來(lái)高速增長(zhǎng),并在此后2年中維持高速增長(zhǎng),按揭貸款在總貸款的比重也隨之增加。盡管2017年以后,政策主張“房住不炒”,各地針對(duì)房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控手段不斷介入,人民銀行也督促各商業(yè)銀行嚴(yán)格落實(shí)住房貸款差別化政策,對(duì)住房貸款執(zhí)行差別化的定價(jià)。個(gè)人住房貸款的總體增速慢了下來(lái),但逐年累積的基數(shù)使得按揭貸款在人民幣各項(xiàng)貸款中的占比仍然保持攀升。
央行和銀保監(jiān)會(huì)設(shè)置房貸紅線,會(huì)對(duì)房?jī)r(jià)帶來(lái)影響嗎?有業(yè)內(nèi)人士稱,國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)的走勢(shì)和銀行住房貸款有非常密切的聯(lián)系,房?jī)r(jià)上漲很大程度上依靠房貸增速來(lái)支撐。從過(guò)去10年的房?jī)r(jià)走勢(shì)來(lái)看,房?jī)r(jià)大漲的周期之內(nèi),基本上都伴隨著房貸大增。反之,房?jī)r(jià)低迷的時(shí)候,房貸增速也會(huì)明顯放緩。隨著“房住不炒”政策貫徹落實(shí),國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)漲幅趨緩,加之房貸增速回落,房?jī)r(jià)上漲或?qū)⑹ブ匾巍?/p>
還有分析人士認(rèn)為,房地產(chǎn)貸款余額占比設(shè)立上限,銀行未來(lái)房地產(chǎn)貸款占比上升空間有限。與2020年8月對(duì)房企資金的“三道紅線”相比,本次是給資金供給端做收緊。供給端的收緊也會(huì)直接影響到房企加杠桿的能力。此次調(diào)控手段與此前的調(diào)控政策雖說(shuō)形式不盡相同,但核心始終是圍繞“限購(gòu)限貸”進(jìn)行。從供給端和需求端同時(shí)進(jìn)行限制,與“房住不炒”的定位也相吻合。
不過(guò),此次給銀行的房地產(chǎn)貸款設(shè)置紅線,本意并不是為了打壓房?jī)r(jià),主要是為了預(yù)防房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)沖擊金融市場(chǎng)。提前將銀行的房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)限制在一定規(guī)模之內(nèi),避免銀行貸款過(guò)度集中在房地產(chǎn)市場(chǎng),避免爆發(fā)大規(guī)模的金融風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示,過(guò)去幾年,房地產(chǎn)貸款尤其是個(gè)人按揭貸款的增速顯著高于平均貸款增速。新的制度實(shí)施后,新增貸款資金或?qū)⒏嗟亓魅胫圃鞓I(yè)和小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示,加強(qiáng)房地產(chǎn)貸款集中度管理,符合近年來(lái)“房住不炒”的房地產(chǎn)調(diào)控主基調(diào),有助于推動(dòng)金融資源進(jìn)一步進(jìn)入小微企業(yè)、制造業(yè)、綠色發(fā)展等國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。在金融資源有限的情況下,避免房地產(chǎn)業(yè)“虹吸效應(yīng)”,擠占過(guò)多的信貸資源。