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鷹眼預警:深物業(yè)A營業(yè)收入與凈利潤變動背離

m.thejeatles.com 來源:新浪財經(jīng) 2021-04-01 18:53我來說兩句
  
3月31日,深物業(yè)A(13.470, -0.25, -1.82%)發(fā)布2020年年度報告。

報告顯示,公司2020年全年營業(yè)收入為41.04億元,同比增長3.6%;歸母凈利潤為7.99億元,同比下降2.35%;扣非歸母凈利潤為7.88億元,同比增長13.33%;基本每股收益1.3399元/股。

公司自1992年3月上市以來,已經(jīng)現(xiàn)金分紅12次,累計已實施現(xiàn)金分紅為11.85億元。公告顯示,公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利4.1元(含稅)。

上市公司財報鷹眼預警系統(tǒng)分別從業(yè)績質(zhì)量、盈利能力、資金壓力與安全及運營效率等四大維度,對深物業(yè)A2020年年報進行智能量化分析。

一、業(yè)績質(zhì)量層面

報告期內(nèi),公司營收為41.04億元,同比增長3.6%;凈利潤為7.31億元,同比下降1.45%;經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流為3.85億元,同比下降58.98%。

從業(yè)績整體層面看,需要重點關注:

• 營業(yè)收入增速放緩。報告期內(nèi),營業(yè)收入為41億元,同比增長3.6%,去年同期增速為17.33%,較上一年有所放緩。

項目 20181231 20191231 20201231
營業(yè)收入(元) 33.77億 39.62億 41.04億
營業(yè)收入增速 16.25% 17.33% 3.6%

• 營業(yè)收入與凈利潤變動背離。報告期內(nèi),營業(yè)收入同比增長3.6%,凈利潤同比下降1.45%,營業(yè)收入與凈利潤變動背離。

項目 20181231 20191231 20201231
營業(yè)收入(元) 33.77億 39.62億 41.04億
凈利潤(元) 6.98億 7.42億 7.31億
營業(yè)收入增速 16.25% 17.33% 3.6%
凈利潤增速 12.06% 6.31% -1.45%

從收入成本及期間費用配比看,需要重點關注:

• 營業(yè)收入與營業(yè)成本變動背離。報告期內(nèi),營業(yè)收入同比增長3.6%,營業(yè)成本同比下降3.27%,收入與成本變動背離。

項目 20181231 20191231 20201231
營業(yè)收入(元) 33.77億 39.62億 41.04億
營業(yè)成本(元) 17.1億 14.34億 13.87億
營業(yè)收入增速 16.25% 17.33% 3.6%
營業(yè)成本增速 5.06% -16.18% -3.27%

結合現(xiàn)金流質(zhì)量看,需要重點關注:

• 營業(yè)收入與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流變動背離。報告期內(nèi),營業(yè)收入同比增長3.6%,經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流同比下降58.98%,營業(yè)收入與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流變動背離。

項目 20181231 20191231 20201231
營業(yè)收入(元) 33.77億 39.62億 41.04億
經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流(元) 12.32億 9.4億 3.85億
營業(yè)收入增速 16.25% 17.33% 3.6%
經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流增速 455.71% -23.7% -58.98%

• 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流持續(xù)下降。近三期年報,經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流分別為12.3億元、9.4億元、3.9億元,持續(xù)下降。

項目 20181231 20191231 20201231
經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流(元) 12.32億 9.4億 3.85億

• 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流/凈利潤比值低于1。報告期內(nèi),經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流/凈利潤比值為0.53低于1,盈利質(zhì)量較弱。

項目 20181231 20191231 20201231
經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流(元) 12.32億 9.4億 3.85億
凈利潤(元) 6.98億 7.42億 7.31億
經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流/凈利潤 1.76 1.27 0.53

• 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流/凈利潤比值持續(xù)下滑。近三期半年報,經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流/凈利潤比值分別為1.76、1.27、0.53,持續(xù)下滑,盈利質(zhì)量呈現(xiàn)下滑趨勢。

項目 20181231 20191231 20201231
經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流(元) 12.32億 9.4億 3.85億
凈利潤(元) 6.98億 7.42億 7.31億
經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流/凈利潤 1.76 1.27 0.53

二、盈利能力層面

報告期內(nèi),公司毛利率為66.21%,同比增長3.76%;凈利率為17.82%,同比下降4.88%;凈資產(chǎn)收益率(加權)為23.47%,同比增長14.71%。

結合公司經(jīng)營端看收益,需要重點關注:

• 銷售凈利率持續(xù)下降。近三期年報,銷售凈利率分別為20.67%,18.73%,17.82%,變動趨勢持續(xù)下降。

項目 20181231 20191231 20201231
銷售凈利率 20.67% 18.73% 17.82%
銷售凈利率增速 -3.6% -9.39% -4.88%

• 銷售毛利率持續(xù)增長,存貨周轉率持續(xù)下降。近三期年報,銷售毛利率分別為49.35%、63.81%、66.21%持續(xù)增長,存貨周轉率分別為1.05次、0.45次、0.27次持續(xù)下降。

項目 20181231 20191231 20201231
銷售毛利率 49.35% 63.81% 66.21%
存貨周轉率(次) 1.05 0.45 0.27

• 銷售毛利率持續(xù)增長,應收賬款周轉率持續(xù)下降。近三期年報,銷售毛利率分別為49.35%、63.81%、66.21%持續(xù)增長,應收賬款周轉率分別為33.4次、21.25次、20.29次持續(xù)下降。

項目 20181231 20191231 20201231
銷售毛利率 49.35% 63.81% 66.21%
應收賬款周轉率(次) 33.4 21.25 20.29

• 銷售毛利率持續(xù)增長,銷售凈利率持續(xù)下降。近三期年報,銷售毛利率分別為49.35%、63.81%、66.21%,持續(xù)增長,銷售凈利率分別為20.67%、18.73%、17.82%,持續(xù)下降。

項目 20181231 20191231 20201231
銷售毛利率 49.35% 63.81% 66.21%
銷售凈利率 20.67% 18.73% 17.82%

三、資金壓力與安全層面

報告期內(nèi),公司資產(chǎn)負債率為69.03%,同比下降0.93%;流動比率為2.24,速動比率為1.12;總債務為36.25億元,其中短期債務為3672.28萬元,短期債務占總債務比為1.01%。

從短期資金壓力看,需要重點關注:

• 長短債務比大幅增長。報告期內(nèi),短期債務/長期債務大幅增長至0.01。

項目 20181231 20191231 20201231
短期債務(元) - 392.1萬 3672.28萬
長期債務(元) 100萬 21.94億 35.88億
短期債務/長期債務 - 0 0.01

• 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流/流動負債比值持續(xù)下降。近三期年報,經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流/流動負債比值為分別為0.4、0.18、0.08,持續(xù)下降。

項目 20180630 20190630 20200630
經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流(元) -2.26億 -3.97億 -16.23億
流動負債(元) 17.19億 34.5億 39.87億
經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流/流動負債 -0.13 -0.11 -0.41

從長期資金壓力看,需要重點關注:

• 總債務/凈資產(chǎn)比值持續(xù)上漲。近三期年報,總債務/凈資產(chǎn)比值分別為0.03%、67.28%、95.86%,持續(xù)增長。

項目 20181231 20191231 20201231
總債務(元) 100萬 21.98億 36.25億
凈資產(chǎn)(元) 38.82億 32.67億 37.81億
總債務/凈資產(chǎn) 0.03% 67.28% 95.86%

• 總債務現(xiàn)金覆蓋率逐漸變小。近三期年報,廣義貨幣資金/總債務比值分別為3911.78、1.52、1.17,持續(xù)下降。

項目 20181231 20191231 20201231
廣義貨幣資金(元) 39.12億 33.4億 42.55億
總債務(元) 100萬 21.98億 36.25億
廣義貨幣資金/總債務 3911.78 1.52 1.17

四、運營效率層面

報告期內(nèi),公司應收帳款周轉率為20.29,同比下降4.54%;存貨周轉率為0.27,同比下降40.32%;總資產(chǎn)周轉率為0.36,同比下降19.77%。

從經(jīng)營性資產(chǎn)看,需要重點關注:

• 應收賬款周轉率持續(xù)下降。近三期年報,應收賬款周轉率分別為33.4,21.25,20.29,應收賬款周轉能力趨弱。

項目 20181231 20191231 20201231
應收賬款周轉率(次) 33.4 21.25 20.29
應收賬款周轉率增速 -55.24% -36.38% -4.54%

• 存貨周轉率持續(xù)下降。近三期年報,存貨周轉率分別為1.05,0.45,0.27,存貨周轉能力趨弱。

項目 20181231 20191231 20201231
存貨周轉率(次) 1.05 0.45 0.27
存貨周轉率增速 43.55% -56.87% -40.32%

從長期性資產(chǎn)看,需要重點關注:

• 總資產(chǎn)周轉率持續(xù)下降。近三期年報,總資產(chǎn)周轉率分別0.54,0.45,0.36,總資產(chǎn)周轉能力趨弱。

項目 20181231 20191231 20201231
總資產(chǎn)周轉率(次) 0.54 0.45 0.36
總資產(chǎn)周轉率增速 12.79% -18.14% -19.77%

• 長期待攤費用較期初變動較大。報告期內(nèi),長期待攤費用為0.1億元,較期初增長68.64%。

項目 20191231
期初長期待攤費用(元) 703.45萬
本期長期待攤費用(元) 1186.27萬

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新浪財經(jīng)上市公司財報鷹眼預警簡介:上市公司財報鷹眼預警是上市公司財報智能化專業(yè)分析系統(tǒng)。鷹眼預警通過聚集會計師事務所及上市公司等一大批權威的財務專家,分別從公司業(yè)績成長、收益質(zhì)量、資金壓力與安全及運營效率等多個維度跟蹤解讀上市公司最新財報,并以圖文形式提示可能存在的財務風險點。為金融機構、上市公司、監(jiān)管部門等提供了專業(yè)、高效、便捷的上市公司財務風險識別及預警的技術解決方案。

標簽:深物業(yè)集團
責任編輯:夏煜煊夏煜煊
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