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晉江新聞網(wǎng)5月6日訊 近日,金利豐證券上調(diào)恒安國際股票目標(biāo)價(jià)格至86.7元。金利豐證券分析指出,目前,國民個(gè)人衛(wèi)生意識提高,紙巾生產(chǎn)商對產(chǎn)品需求前景普遍樂觀。然而,由于行業(yè)產(chǎn)能過剩,恒安國際將新增48萬噸產(chǎn)能的計(jì)劃,延遲至2016年上半年才實(shí)現(xiàn)。紙巾業(yè)務(wù)仍為恒安國際的主要收入來源,占總收入約五成,原材料造紙木漿價(jià)格提高,以及恒安國際加大推廣宣傳力度,令分部毛利率下降1.3個(gè)百分點(diǎn)至34.1%。管理層預(yù)計(jì)木漿成本壓力可于下半年有所紓緩。另外,恒安國際亦計(jì)劃于第二季度開始拓展海外市場,紙巾業(yè)務(wù)收入前景有望改善。
金利豐證券亦表示,由于毛利率較高的衛(wèi)生巾業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)逐步擴(kuò)大,去年銷售收入增長21.5%至59.73億元,中高檔產(chǎn)品銷售比例提升,毛利率進(jìn)一步提高0.5個(gè)百分點(diǎn)至66.3%,分部去年貢獻(xiàn)集團(tuán)盈利57.6%。紙尿褲舊版本產(chǎn)品于今年第一季大致清理完畢,新版本紙尿褲銷售可望改善;恒安國際同時(shí)拓展網(wǎng)上渠道的銷售,亦有利銷售增長。截至去年底,恒安國際手持現(xiàn)金及銀行存款195.64億元,資金充裕有利業(yè)務(wù)發(fā)展。