銀行或再現(xiàn)資本補充潮 不良率連續(xù)10個季度攀升

　　銀監(jiān)會15日發(fā)布的2015年第四季度主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)顯示，去年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.67%，較三季末上升0.08個百分點，這已經(jīng)是該數(shù)據(jù)連續(xù)第10個季度上升。與此同時，銀行業(yè)凈利潤增速不斷下行與不良資產(chǎn)的增加，共同對銀行資本構(gòu)成壓力，有券商人士分析，銀行業(yè)或?qū)⒃佻F(xiàn)資本補充潮，優(yōu)先股、二級資本債、可轉(zhuǎn)債等工具將被頻繁使用。

　　不良連升凸顯壓力

　　銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2015年四季度末，商業(yè)銀行(法人口徑，下同)不良貸款余額12744億元，較上季末增加881億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.67%，較上季末上升0.08個百分點。

　　據(jù)經(jīng)濟導(dǎo)報記者統(tǒng)計，這是商業(yè)銀行不良率自2013年二季度以來連續(xù)第10個季度上升，商業(yè)銀行不良貸款余額則是自2011年第四季度以來連續(xù)16個季度增多。而在經(jīng)濟下行、企業(yè)虧損增多的大環(huán)境下，銀行不良的連續(xù)攀升還要多久才能結(jié)束，目前還難以判斷。

　　作為優(yōu)質(zhì)銀行代表的上市銀行，其公布的業(yè)績快報也印證了這點。在5家發(fā)布業(yè)績快報的銀行中，除了南京銀行(15.30 +2.96%,買入)、興業(yè)銀行(14.65 +0.69%,買入)不良率較上季度小幅下滑之外，其余三家均出現(xiàn)小幅上升，比如浦發(fā)銀行(18.45停牌,買入)年末不良貸款率1.56%，較年初上升0.5個百分點。

　　而不良貸款問題今年或有繼續(xù)惡化的可能性。交通銀行(5.29 +0.19%,買入)金融研究中心此前發(fā)布的《2016年中國商業(yè)銀行運行展望》預(yù)計，2016年，經(jīng)濟增速放緩趨勢未變，對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成持續(xù)性壓力。預(yù)計2016年末，商業(yè)銀行不良貸款率上升為2%-2.2%，風(fēng)險相對可控。小微企業(yè)、產(chǎn)能過剩行業(yè)、三四線城市房地產(chǎn)貸款和部分類信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險走勢，仍是決定商業(yè)銀行信用風(fēng)險狀況的重要因素。

　　導(dǎo)報記者則注意到，在商業(yè)銀行74.9萬億元的正常貸款余額中，還有關(guān)注類貸款余額2.89萬億元。按照監(jiān)管規(guī)定，關(guān)注類貸款指借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響因素的貸款。所以有多少關(guān)注類貸款，會在未來轉(zhuǎn)變?yōu)椴涣假J款，也非常引人關(guān)注。

　　國際信用評級機構(gòu)穆迪也表示，在目前的行業(yè)情況下，應(yīng)更關(guān)注新增逾期90天以上貸款所占比例，而不僅僅是不良貸款率，因為新增逾期貸款可以更好地反映銀行的信貸質(zhì)量問題。

　　銀行或多渠道“補血”

　　在不良持續(xù)攀升的同時，銀行業(yè)利潤增長繼續(xù)放緩。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2015年四季度末，商業(yè)銀行當(dāng)年累計實現(xiàn)凈利潤15926億元，同比增長2.43%。2015年四季度商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤率為1.10%，同比下降0.13個百分點；平均資本利潤率14.98%，同比下降2.61個百分點。

　　盡管銀監(jiān)會表示，信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體可控，針對信用風(fēng)險計提的減值準備也較為充足。但有券商人士認為，隨著凈利潤增速下行和不良資產(chǎn)侵蝕，銀行資本壓力將逐漸加大。

　　中國銀行(3.24 +0.31%,買入)國際金融研究所最新發(fā)布的《全球銀行業(yè)展望報告》認為，今年上市銀行資本充足狀況將面臨較大壓力。一方面，當(dāng)前上市銀行資本充足率在13%左右，低于美國、日本大型銀行15%左右的平均水平，抵御風(fēng)險的能力有待進一步提高；另一方面，上市銀行的資產(chǎn)規(guī)模保持兩位數(shù)增長，同時不良貸款率進一步提高，對資本的需求將明顯提升，而凈利潤增速放緩且分紅率基本穩(wěn)定，內(nèi)源補充作用較有限。

　　在此背景下，各銀行提早動手，為了補充資本，優(yōu)先股、債券等工具輪番上陣，通過發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本，通過發(fā)行二級資本債補充二級資本。

　　據(jù)了解，二級資本債在2015年底已迎來發(fā)行高峰，去年12月發(fā)行量達798億元。而在2015年的最后3天(12月29日-31日)，則有包括工商銀行(4.05 +0.00%,買入)在內(nèi)的6家商業(yè)銀行發(fā)行549億元次級債，發(fā)債頻率之密集、規(guī)模之大，歷年少見。此外，中信銀行(5.64 +0.53%,買入)已完成了向中國煙草集團的定向增發(fā)，招商銀行(15.05 +0.74%,買入)和民生銀行(8.58 +0.00%,買入)也公布了員工持股計劃。多家城商行、農(nóng)商行則正在推進H股、A股IPO以進行資本補充。

　　面對商業(yè)銀行的融資熱情，中行報告建議商業(yè)銀行拓寬資本補充渠道，特別是加強基于資本市場的一級其他資本和二級資本的籌集，鼓勵商業(yè)銀行推進混合所有制改革和海外籌資。