銀行投資收益同比劇增 部分資金變相入市

　　每周報告之海外資產(chǎn)配置系列

　　相關(guān)的數(shù)據(jù)可以佐證。截至去年底，上海銀行業(yè)投資同比增長超30%，占總資產(chǎn)比重約10%。其中，其他投資同比漲幅高達近70%，占總資產(chǎn)6.4%。投資收益在2015年三季度末同比漲幅更是高達95.5%。

　　除了傳統(tǒng)貸款業(yè)務的利息收入和手續(xù)費及傭金等中間收入，銀行的投資收益，正在迅速膨脹。其中，其他類投資中，部分資金間接流入股市，且由于部分銀行基礎(chǔ)資產(chǎn)未按照穿透原則計提不足，風險，正醞釀其中。

　　投資拉動非信貸資產(chǎn)快增

　　其他類投資的葫蘆里賣什么藥？

　　21世紀經(jīng)濟報道記者從權(quán)威渠道獲得的數(shù)據(jù)顯示，以上海地區(qū)為例， 2015年銀行業(yè)非信貸資產(chǎn)同比增長近20%，高于資產(chǎn)總額增速4個百分點，占總資產(chǎn)比重近60%。

　　而投資拉動是非信貸資產(chǎn)快增的主要原因。

　　相關(guān)的數(shù)據(jù)可以佐證。截至去年底，上海銀行業(yè)投資同比增長超30%，占總資產(chǎn)比重約10%。其中，其他投資同比漲幅高達近70%，占總資產(chǎn)6.4%。投資收益在2015年三季度末同比漲幅更是高達95.5%。

　　而各上市銀行的報表也顯示，2014年以來，銀行投資收益保持高速增長。

　　以南京銀行和招商銀行為例。

　　截至2015年三季度末，南京銀行的投資收益同比漲幅高達71.65%，而利息凈收入和手續(xù)費及傭金凈收入同比漲幅分別為42.27%和76.70%。投資收益占營業(yè)收入3.78%，同比增加0.6個百分點。

　　同期，招商銀行投資凈收益同比漲幅為23.84%；高于同期凈利息收入同比增長18.12%。雖然凈收益增速遠低于2014年同期的三位數(shù)，但占營業(yè)收入比重同比增加了0.07個百分點。

　　春節(jié)前，21世紀經(jīng)濟報道記者還獲悉，銀監(jiān)會農(nóng)村金融部1月28日向13省市銀監(jiān)局下發(fā)通知，要求對該地域農(nóng)村銀行其他類投資項目開展詳細調(diào)查。通知顯示：“截至2015年末，全國農(nóng)村銀行G01表中12.3其他項(不含12.3.1長期股權(quán)投資項)余額較年初增長近兩倍，結(jié)合全年信貸增速、同業(yè)業(yè)務尤其是非標業(yè)務投資情況，潛在風險不容忽視。”

　　那么，投資項目的葫蘆中，究竟裝的什么藥？

　　在G01表中第12科目“投資項目”中，包含債券(12.1)、股票(12.2)和其他類(12.3)。

　　據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，其他投資中，按產(chǎn)品類型來分，主要包括：理財、信托、資管計劃(結(jié)構(gòu)化分層產(chǎn)品)等；按最終資產(chǎn)類別分有信貸資產(chǎn)、承兌匯票、應收賬款和各類收(受)益權(quán)等。另外，還可以按照項目資金流向來分。目前監(jiān)管部門重點關(guān)注政府融資平臺、房地產(chǎn)和過剩產(chǎn)能這三個流向。

　　未充分穿透計提

　　引起監(jiān)管關(guān)注的，還有計在其他投資科目下，變相流入股市的資金。

　　對此，有接近監(jiān)管人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，已觀察到其他投資新增投向與權(quán)益類市場關(guān)聯(lián)度加強，并已提示系統(tǒng)性風險。

　　“在G01表中，對資管計劃不用穿透，但是在另外的明細表中需要。”有城商行計財部人士表示。前述銀監(jiān)會農(nóng)村金融部要求的調(diào)查，即要求根據(jù)穿透原則，進行解包還原，顯示真實投資項目和資金流向。

　　有華南股份制銀行資管人士則表示，即使有明細表，監(jiān)管層仍難以統(tǒng)計銀行入市資金規(guī)模?！般y行的自營資金不能直接投資股市，但是如果是把投資股票的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的優(yōu)先級放在理財?shù)幕A(chǔ)資產(chǎn)池里，然后銀行用自營資金去買這個理財產(chǎn)品，實際上錢是間接流入了股市。但很難多層穿透去看?！?/p>

　　多名銀行相關(guān)人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，目前其他投資項下的他行理財產(chǎn)品和券商資管計劃，其實投向大部分是打包，一些銀行并沒有按穿透原則，對這些非標資產(chǎn)進行風險計提。

　　一名華南股份制銀行資管高層介紹稱，一般而言，銀行理財?shù)馁u方，如果是保本理財，按照基礎(chǔ)資產(chǎn)的具體情況和期限，計提比例為20%(三個月以內(nèi))或25%(一般基礎(chǔ)資產(chǎn)是同業(yè)存款等)或100%(一般基礎(chǔ)資產(chǎn)是債券)；買方的計提比例一般為20%或25%。如果是非保本理財，賣方不計提，買方一般計提100%，但根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的具體情況，也可能減少計提。

　　有華北股份制銀行資管人士表示，不少銀行在投資理財時都要求對方銀行提供資產(chǎn)清單，也就是要穿透地去看理財產(chǎn)品的投向。“各家銀行的要求不同，不過一般也就是大類資產(chǎn)配置的比例，再加上投資債券的評級之類，不可能到很細的程度?！?/p>